La fortaleza del dólar afectó las ganancias de las empresas estadounidenses

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A aumento de dólares en su tasa más alta en 20 años, causando miles de millones de dólares en pérdidas al año para las empresas estadounidenses, desde fabricantes de detergentes hasta aplicaciones de citas.

Dado que el crecimiento de las ganancias ha comenzado a desacelerarse, para algunas empresas el impacto adicional de los tipos de cambio significa la diferencia entre la expansión y la contracción durante el resto del año.

El índice de Goldman Sachs para empresas estadounidenses con exposición internacional ha bajado al doble del índice para empresas con operaciones nacionales, un 15% y un 7% menos este año.

En comparación, el índice con exposición internacional subió un 27 por ciento el año pasado, frente al 30 por ciento a escala nacional. En 2020 y 2019, el desempeño de los indicadores externos supera a los locales.

Según una empresa de tecnología financiera Kyriba, el efecto del tipo de cambio, generalmente impulsado por el dólar, recortará $ 40 mil millones de los ingresos corporativos de EE. UU. en la primera mitad de este año. Esta cifra se compara con alrededor de $ 8 mil millones en la primera mitad del año pasado.

La fortaleza del dólar afecta las ganancias de las empresas que tienen grandes negocios internacionales, reduciendo el valor de las ganancias en el extranjero y haciendo que sus productos sean menos competitivos frente a los competidores locales.

Aunque la inflación en los Estados Unidos está en un máximo de 40 años, el dólar alcanzó este año su nivel más alto desde 2002, un 9 por ciento más este año, impulsado por el aumento de las tasas de interés y mejores resultados económicos en los EE. UU. que en sus pares del G10. crecimiento más rápido en EE.UU lo que en todo el mundo también significa reducir los ingresos corporativos con una gran exposición internacional.

Este mes, Microsoft se convirtió en la principal compañía en culpar a los movimientos de divisas por las advertencias de ganancias, recortando su pronóstico de ingresos en $ 460 millones menos de seis semanas después de publicar un pronóstico alcista.

No es el único. bret taylordirector ejecutivo de Fuerza de ventasdijo el mes pasado que los vientos en contra del tipo de cambio realmente “no tenían precedentes”, ya que duplicó las estimaciones del impacto del tipo de cambio para todo el año a $ 600 millones.

minoristas TJX recortar las previsiones de ingresos a $ 700 millones, mientras que las marcas de ropa Adivina qué Señaló que “la moneda será la diferencia entre las expectativas actuales de una contracción en los ingresos operativos en lugar de un crecimiento modesto”.

La fortaleza del dólar se vio respaldada por el aumento de las tasas de interés y una rápida recuperación económica UE Tras la recesión sufrida al principio pandemia; Sin embargo, ambos fenómenos cambiarán.

Aunque en Reserva Federal de EE. UU. endureciendo la política monetaria más rápido que muchos de sus pares, esto comenzará a cambiar cuando el Banco Central Europeo (BCE) subió los tipos de interés en julio.

adelgazar UE también está comenzando a desacelerarse, y se desacelerará aún más cuando la Fed suba las tasas de interés. “Todo esto sugiere que no podemos ver un dólar superior si no hay un gran paso hacia el refugio”, dijo. Karl Shamottajefe de estrategia de mercado cuerpo.

El dólar sube cuando EE.UU Supera a sus pares y, aunque el crecimiento mundial se desacelera, atrae a inversores que buscan activos seguros.

El movimiento para buscar este refugio podría ser una realidad. Los datos estadounidenses del viernes mostraron que los precios al consumidor subieron más rápido de lo esperado, un 8,6 por ciento interanual, lo que llevó a los inversores en el mercado de futuros a apostar por un endurecimiento monetario muy agresivo por parte de la Reserva Federal en los próximos meses.

A partir del viernes, los inversores comenzaron a apostar a que la Fed elevará las tasas de interés en medio punto en las próximas cuatro reuniones, antes de que las alzas se reduzcan a un cuarto de punto en diciembre. El objetivo de la Fed es desacelerar la economía de EE. UU., pero algunos movimientos de miedo a gran escala podrían empujar al país a la recesión.

“No creo que los dólares hayan terminado”, dijo. Jorge Gonçalvesjefe de estrategia macro MUFG Securities Américas.

“La gente quiere que se haga para poder seguir adelante. Por lo general, esto es una señal de que hay más por venir. Siento que no hemos visto un evento de liquidez que vemos una guerra por dólares que generalmente ocurre durante eventos sin riesgo”. él dijo. Gonzalves.